第一條 私募資產(chǎn)管理計劃風(fēng)險等級由低到高順序，劃分為：R1、R2、R3、R4、R5五個等級。
第二條 將資產(chǎn)管理計劃按照下述投資類別的不同，分為固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品、期貨和衍生品類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品。
（1）投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于資產(chǎn)管理計劃總資產(chǎn)80%的，為固定收益類；
（2）投資于股票、未上市企業(yè)股權(quán)等股權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于資產(chǎn)管理計劃總資產(chǎn)80%的，為權(quán)益類；
（3）投資于期貨和衍生品的持倉合約價值的比例不低于資產(chǎn)管理計劃總資產(chǎn)80%，且期貨和衍生品賬戶權(quán)益超過資產(chǎn)管理計劃總資產(chǎn)20%的，為期貨和衍生品類；
（4）投資于債權(quán)類、股權(quán)類、期貨和衍生品類資產(chǎn)的比例未達(dá)到前三類產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)的，為混合類。
按照上述資產(chǎn)管理計劃大類，對資產(chǎn)管理計劃風(fēng)險等級進(jìn)行定性劃分，賦予資產(chǎn)管理計劃初始風(fēng)險評級。不同類型的資產(chǎn)管理計劃的初始評分值為：
（1）固定收益類：20分
（2）權(quán)益類：57分
（3）期貨和衍生品類：65分
（4）混合類：
1）混合類-偏股（最低投資金額不低于40萬元）：57分
2）混合類-偏債（最低投資金額不低于40萬元）：35分
其中，在產(chǎn)品的成立后定期/不定期進(jìn)行風(fēng)險等級評定時，若偏股混合類或權(quán)益類資產(chǎn)管理計劃中80%以上非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板和北交所，初始風(fēng)險評分值調(diào)整為65分。
第三條 私募資產(chǎn)管理計劃風(fēng)險等級根據(jù)如下步驟進(jìn)行評分：
（一） 在初始風(fēng)險評分值的基礎(chǔ)上根據(jù)附件二所列標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)增，調(diào)增后的產(chǎn)品風(fēng)險評分值為產(chǎn)品風(fēng)險評分終值。
（二） 根據(jù)不同風(fēng)險評分終值，得出產(chǎn)品最終風(fēng)險等級。
產(chǎn)品信息發(fā)生變化的，產(chǎn)業(yè)直銷與客戶服務(wù)部應(yīng)當(dāng)及時依據(jù)產(chǎn)風(fēng)險等級劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行更新。
附件 朱雀基金管理有限公司私募資產(chǎn)管理計劃風(fēng)險等級評分表
產(chǎn)品名稱 | |||||||
初始風(fēng)險評分 | 初始風(fēng)險評分值規(guī)則 | 得分 | |||||
產(chǎn)品類型 | （1）固定收益類：20分 （2）權(quán)益類：57分 （3）期貨和衍生品類：65分 （4）混合類： 1）混合類-偏股（最低投資金額不低于40萬元）：57分 2）混合類-偏債（最低投資金額不低于40萬元）：35分 其中，在產(chǎn)品的成立后定期/不定期進(jìn)行風(fēng)險等級評定時，若偏股混合類或權(quán)益類資產(chǎn)管理計劃中80%以上非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于 創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板和北交所，初始風(fēng)險評分值調(diào)整為65分。 | ||||||
調(diào)增指標(biāo) | 調(diào)增風(fēng)險評分值的規(guī)則 | 得分 | |||||
管理人違法違規(guī)情況 | +3分：最近三年曾受到行政處罰 | ||||||
+5分：最近三年曾被列入經(jīng)營異常名錄 | |||||||
+20分：被列入嚴(yán)重違法失信企業(yè)名單 | |||||||
托管人違法違規(guī)情況 | +3分：最近三年曾因托管業(yè)務(wù)受到行政處罰 | ||||||
+5分：最近三年曾被列入經(jīng)營異常名錄 | |||||||
+20分：被列入嚴(yán)重違法失信企業(yè)名單 | |||||||
投資方向、投資范圍 | +4分：產(chǎn)品投資于金融衍生品、其他資管產(chǎn)品（除公募基金）任意2種 +3分：產(chǎn)品投資于金融衍生品、其他資管產(chǎn)品（除公募基金）任意1種 | ||||||
投資標(biāo)的流動性 | +5分：主要投資品種不存在公開交易市場，或因參與投資者少等因素導(dǎo)致難以在短期內(nèi)以合理價格順利變現(xiàn) | ||||||
業(yè)績比較基準(zhǔn)及風(fēng)險收益匹配狀況 | +5分：有業(yè)績比較基準(zhǔn)且近1年產(chǎn)品的收益率小于業(yè)績比較基準(zhǔn)，波動率大于業(yè)績比較基準(zhǔn) | ||||||
注：無業(yè)績比較基準(zhǔn)或成立不滿1年的產(chǎn)品不進(jìn)行此項(xiàng)評分。 | |||||||
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性 | +5分：TOF、FOF、MOM、本產(chǎn)品涉及嵌套投資其他資管產(chǎn)品（除公募基金）等情形。
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鎖定期 | +3分：有鎖定期但不超過6個月（含6個月） | ||||||
+5分：有鎖定期長于6個月 注：鎖定期是指單筆份額自參與到可以贖回的期間 | |||||||
開放頻率 | +0分：每季度多次開放 | ||||||
+3分：每季度開放 | |||||||
+5分：每年度開放 | |||||||
+7分：封閉式產(chǎn)品 | |||||||
估值政策、程序 | +5分：不定期估值、估值方法流程不明確或存在非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)投資導(dǎo)致不易估值的 | ||||||
杠桿情況 | +5分：結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品 | ||||||
止損線設(shè)置 | +3分：止損線在0.8以下（不含0.8）或無止損線 | ||||||
成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生 | 當(dāng)產(chǎn)品風(fēng)險評級前 3 年產(chǎn)品運(yùn)作管理違規(guī)行為的累計次數(shù)： | ||||||
+2.5分：1次 | |||||||
+5分：大于2（含） | |||||||
注：新發(fā)行產(chǎn)品不進(jìn)行此項(xiàng)評分。 | |||||||
產(chǎn)品期限 | 如產(chǎn)品為封閉式： | ||||||
+1分：存續(xù)期3年以內(nèi)（包含3年）； | |||||||
+2分：存續(xù)期3-5年（包含5年）； | |||||||
+3分：存續(xù)期超過5年； | |||||||
如產(chǎn)品定期開放式，此項(xiàng)評分為0 | |||||||
最大回撤 | 1）成立未滿1年的產(chǎn)品，則計算成立以來的最大回撤；成立滿1年的產(chǎn)品，則計算近1年回撤； 成立滿2年的產(chǎn)品，則計算近2年最大回撤；成立滿3年的產(chǎn)品，則計算近3年最大回撤； 2）如為新產(chǎn)品，（a）則以同類產(chǎn)品①近1年回撤均值代替（注：剔除成立不滿1年的同類產(chǎn)品）； (b）若同類產(chǎn)品成立均未滿1年，則以同類產(chǎn)品近6個月回撤均值代替（注：剔除成立不滿6個月的同類產(chǎn)品）： (c)若同類產(chǎn)品成立均未滿6個月，則以成立最早的同類產(chǎn)品成立以來的最大回撤代替。 （d）若該新產(chǎn)品無同類產(chǎn)品，則不進(jìn)行此項(xiàng)評分。
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+2分：相同期間最大回撤在同類產(chǎn)品②中處于前1/3； | |||||||
+1分：相同期間最大回撤在同類產(chǎn)品中處于1/3-2/3； | |||||||
+0分：相同期間最大回撤在同類產(chǎn)品中處于后1/3； | |||||||
注：①同類產(chǎn)品指公司作為管理人管理的具有相同產(chǎn)品類型、相同投資類型的產(chǎn)品。 ②同類產(chǎn)品指海通證券評級分類。 | |||||||
風(fēng)險評分終值 | |||||||
風(fēng)險等級劃分標(biāo)準(zhǔn) | 風(fēng)險等級風(fēng)險評分終值區(qū)間R1（0,20）R2[20,40）R3[40,60）R4[60,80]R580(不含)以上 | ||||||
風(fēng)險等級 | |||||||
評級日期 | |||||||
以下部門或人員同意上述風(fēng)險評測 | |||||||
渠道與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部 | 產(chǎn)業(yè)與直銷客戶服務(wù)部 | 監(jiān)察稽核部 | 交易運(yùn)行部 | 基金運(yùn)營部 | 專戶投資部 | ||
督察長 | 總經(jīng)理 | ||||||