中證網(wǎng)訊(記者何昱璞)10月25日，朱雀基金迎來(lái)兩周年紀(jì)念日。作為業(yè)內(nèi)第五家“私轉(zhuǎn)公”的基金公司，朱雀基金“二次創(chuàng)業(yè)”交出了不錯(cuò)的成績(jī)單。
不做平臺(tái)型公司打造“權(quán)益+”投資精品店
成立之初，朱雀基金便確立了“以主動(dòng)投資為主、量化投資為輔，以權(quán)益類(lèi)投資為核心、固定收益類(lèi)投資為補(bǔ)充”的發(fā)展戰(zhàn)略，致力于打造精品型基金公司，不做“大而全”的平臺(tái)型公司。
與之呼應(yīng)，兩年間朱雀基金僅成立五只公募基金：朱雀產(chǎn)業(yè)臻選混合、朱雀產(chǎn)業(yè)智選混合、朱雀安鑫回報(bào)債券、朱雀企業(yè)優(yōu)勝股票、朱雀企業(yè)優(yōu)選混合，規(guī)模近70億元。加上原先“百億私募”朱雀投資平移過(guò)來(lái)的私募類(lèi)產(chǎn)品，總規(guī)模預(yù)計(jì)超過(guò)200億元。
數(shù)量精簡(jiǎn)，質(zhì)量上乘，方為“精品”。以首只產(chǎn)品朱雀產(chǎn)業(yè)臻選混合(成立于去年6月27日)為例，近一年回報(bào)高達(dá)60.57%，在海通證券基金排行榜中位列同類(lèi)前1/5。不僅個(gè)別產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，以權(quán)益投資見(jiàn)長(zhǎng)的朱雀基金旗下權(quán)益產(chǎn)品整體表現(xiàn)優(yōu)異，近一年收益率在海通證券排行榜中位列同業(yè)前1/10。
據(jù)證監(jiān)會(huì)公開(kāi)信息顯示，9月27日證監(jiān)會(huì)受理了“朱雀匠心一年持有期基金”的申請(qǐng)材料，朱雀基金開(kāi)始布局持有期類(lèi)型的產(chǎn)品。
產(chǎn)業(yè)鏈深度研究投資中國(guó)TOP 100
朱雀基金曾表示，作為資本市場(chǎng)中的重要主體，資管機(jī)構(gòu)能夠依托專(zhuān)業(yè)知識(shí)，幫助企業(yè)分析產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)值判斷，利用市場(chǎng)高效地配置資源。一方面，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可根據(jù)需求，在相關(guān)領(lǐng)域提供符合產(chǎn)業(yè)布局、升級(jí)方向的項(xiàng)目機(jī)會(huì)，并負(fù)責(zé)共同實(shí)施。另一方面，基于對(duì)于資本市場(chǎng)的理解，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以提供資產(chǎn)證券化的具體建議和資金上的支持。
從資產(chǎn)端來(lái)看，朱雀基金基于自身長(zhǎng)期建設(shè)提升的專(zhuān)業(yè)能力，選擇深耕先進(jìn)制造、TMT、大消費(fèi)、醫(yī)藥生物四大產(chǎn)業(yè)鏈，專(zhuān)注于這些產(chǎn)業(yè)鏈中具備成為“未來(lái)世界的世界冠軍”“明日中國(guó)的中國(guó)之最”潛力的中國(guó)TOP 100公司。
就負(fù)債端而言，只有匹配資產(chǎn)端的需求，“口袋”夠深才能更好地踐行產(chǎn)業(yè)化投資。據(jù)了解，朱雀基金目前的管理規(guī)模中，機(jī)構(gòu)客戶(hù)占比超過(guò)60%，機(jī)構(gòu)客戶(hù)中的產(chǎn)業(yè)客戶(hù)占比超過(guò)60%，也就是說(shuō)有40%的資金來(lái)自于產(chǎn)業(yè)資本。2018年，朱雀基金還特別設(shè)立了“產(chǎn)業(yè)直銷(xiāo)客戶(hù)部”，為產(chǎn)業(yè)客戶(hù)提供專(zhuān)門(mén)的服務(wù)。
在朱雀基金看來(lái)，這個(gè)生態(tài)圈的構(gòu)建就是，以共同價(jià)值觀為基礎(chǔ)，以資本市場(chǎng)為紐帶，以產(chǎn)業(yè)布局的邏輯取舍，以證券投資的方法踐行，資產(chǎn)端與負(fù)債端相互賦能，深入合作。無(wú)論從成長(zhǎng)空間還是容納資金體量的角度，也會(huì)造就朱雀基金未來(lái)三至五年的成長(zhǎng)空間。
為此，朱雀基金打造了一支約30人陣容的投研團(tuán)隊(duì)，占全公司人員比例近四成。各產(chǎn)業(yè)鏈研究組的組長(zhǎng)平均從業(yè)10年，不少團(tuán)隊(duì)成員具備“產(chǎn)業(yè)+”背景。通過(guò)長(zhǎng)期的耕耘，朱雀基金已經(jīng)在新能源、新材料等領(lǐng)域建立了研究護(hù)城河。
傳承合伙文化兩期員工持股計(jì)劃落地
資產(chǎn)管理行業(yè)最核心的資產(chǎn)是“人”，只有好的機(jī)制才能吸引人才。2007年，上海朱雀投資發(fā)展中心(有限合伙)成立，是上海第一家有限合伙企業(yè)。此后朱雀團(tuán)隊(duì)一直傳承“共創(chuàng)”“共享”“共擔(dān)”的合伙文化，在朱雀基金申請(qǐng)?jiān)O(shè)立時(shí)，就明確將35%的股權(quán)作為員工持股計(jì)劃，并允諾三年內(nèi)推行完畢。目前，朱雀基金已經(jīng)實(shí)施了兩期員工持股計(jì)劃，27%的股權(quán)分配給39位員工，覆蓋核心投研團(tuán)隊(duì)及業(yè)務(wù)骨干。
為了持續(xù)激發(fā)員工積極性，持股的比例是可以增減調(diào)整的。在確定股權(quán)比例時(shí)，朱雀基金會(huì)尊重歷史，著眼當(dāng)下，兼顧未來(lái)，目標(biāo)是保證收益與貢獻(xiàn)在中長(zhǎng)期保持公平，督促每個(gè)人不斷奮斗，從而為持有人帶來(lái)更持久的業(yè)績(jī)回報(bào)和更好的服務(wù)。
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，資本市場(chǎng)承載著重大使命。近年來(lái)，資本市場(chǎng)一系列改革持續(xù)進(jìn)行，資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度逐步完善，迎來(lái)歷史性機(jī)遇。隨著剛兌打破、凈值化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)的以及無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的下降，權(quán)益資產(chǎn)的吸引力日益凸顯，具備優(yōu)秀主動(dòng)管理能力的機(jī)構(gòu)將脫穎而出，獲得更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。