“我認為特斯拉有可能成為世界最大的公司！”
“汽車廠商不應僅僅是彎鐵皮的！”
“我愿意壓上我人生所有積累的戰(zhàn)績和聲譽，為××汽車而戰(zhàn)！”
馬斯克信心滿滿，齊普策憂心忡忡，雷軍雄心勃勃。
從暗流涌動到圖窮匕見，智能汽車只花了6年。智能汽車從2014年開始起步，尤其是近兩年，在政府強大的補貼之下，掀起一波造車狂潮。
前有賈躍亭PPT造車，后有造車新勢力巨額融資，現有華為小米紛紛上馬。最近表示不造車的張朝陽，反而被媒體特別關照，大家都造車，你為啥不造？
全民造車的火熱，與特斯拉的頻繁出事，完美展現了一個產業(yè)的兩面。一面是行業(yè)崛起的時代機會，另一面是行業(yè)成熟過程中的挫折。
從馬車到汽車的時代，這樣的摩擦和挫折也出現過。最終汽車取代馬車，成為最普遍的交通工具，這個過程誕生了全球規(guī)模最大、產值最高的汽車工業(yè)。從傳統汽車到電動汽車，或是另一場變革，充電電池取代了汽油，成為了汽車新的動力來源，汽車從功能機走向智能機。
這不是一場汽車產業(yè)的升級，而是來自人工智能產業(yè)的降維打擊，如果傳統汽車不反擊，汽車產業(yè)將迎來新主人。
三股造車勢力都看到了這樣的機會，同時登上歷史舞臺。馬斯克雄心勃勃，齊普策如臨大敵，雷軍背水一戰(zhàn)。這是一個大時代的大機會，我們尋找的正是這樣的機會。
在這篇文章中，我們將闡述以下五個問題：
1、 汽車行業(yè)發(fā)生了怎樣的巨變？
2、 傳統車企面臨著怎樣的困境？
3、 互聯網為何紛紛造車？
4、 汽車底層邏輯發(fā)生了什么改變？
5、 智能汽車會帶來哪些產業(yè)鏈機會？
01
汽車行業(yè)大變局：軟件定義汽車
一臺法拉利換發(fā)動機要多少錢？答案是另一臺法拉利。
作為汽車的心臟，發(fā)動機技術難度大、研發(fā)周期長、研發(fā)成本高。發(fā)動機及其動力系統，是傳統汽車的核心壁壘。傳統整車巨頭牢牢把控著這一核心，統治汽車市場長達幾十年。但在智能汽車時代，這一壁壘被打破，傳統汽車企業(yè)正迎來一場直搗老巢式的戰(zhàn)斗。
智能汽車是一個在政策強力驅動下的行業(yè)。中國對新能源汽車的政策扶持已將近10年。在最新的《新能源汽車發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》中，對新能源汽車的支持再次得到強化?！兑?guī)劃》明確提出，到2025年，新能源汽車新車銷售量達到汽車銷售量的20%左右，高度自動駕駛汽車實現限定區(qū)域和特定場景商業(yè)化應用。
在政策和補貼的強勢推動下，造車新勢力們狂飆突進。特斯拉在海外打響智能汽車第一槍，國內造車新勢力蔚來、理想、小鵬迅速跟進，拿到百億級別的巨額融資，并邁過10000輛的門檻。新能源汽車的產銷量快速增加，2021年1月、2月，新能源汽車銷量同比增長超200%。
充電電池代替汽油和氣缸，發(fā)電機代替發(fā)動機，整個汽車的動力系統隨之改變。制造汽油車的傳統整車廠，徹底失去了對動力系統的控制力。
相比于傳統的燃油汽車，電動汽車的電氣化程度更高、動力效率更高、可控性更強、可塑性更強，這些特點為自動駕駛的成熟提供了條件。
自動駕駛一出場就萬眾矚目。
全球將自動駕駛上升至國家戰(zhàn)略高度，加州已允許Waymo 在“不配備安全員”的情況下測試“全無人”自動駕駛。歐盟的奧地利、比利時、德國、荷蘭、西班牙、瑞典均允許在開放道路測試自動駕駛。德國允許自動駕駛系統在特定條件下代替人類駕駛汽車，與法國一起開展跨境測試。無人駕駛的市場規(guī)模，預計將在2025年超過200億美金。
汽車不再是僅僅是一個出行工具，而是一臺配有四個輪子的智能手機。汽車的核心從動力系統轉變?yōu)橹悄懿僮飨到y，汽車行業(yè)的商業(yè)邏輯也發(fā)生了重大變化。
20年前，計算機行業(yè)也經歷過這一變化，催生了科技巨頭微軟，惠普、戴爾等電腦硬件制造商，被迫淪為硬件組裝廠。10年前，這一進化出現在手機行業(yè)，蘋果、華為、小米、oppo崛起，諾基亞跌落神壇，靠賣專利求生。
20年后，這一時刻在汽車行業(yè)重現，汽車巨頭面臨一次生死決戰(zhàn)。
02
傳統車企的生死之戰(zhàn)
這是一場直搗老巢式的降維打擊，傳統整車廠在這場戰(zhàn)斗中，有點力不從心。
2020年，大眾首款量產電動車ID.3，因為軟件問題推遲上市成為輿論焦點。據德國《經理人雜志》報道，大眾過于倉促地開發(fā)了ID.3的全新基本體系結構，系統的各個部分難以有效合作，可能導致崩潰。
為了解決軟件問題，大眾招了10000名軟件工程師日夜排查。美國媒體Clean Technica認為，這些問題只需要50-100個好的程序員就能解決。無論是大規(guī)模的軟件問題，還是解決問題的思路，都說明了大眾在軟件能力上的欠缺。
前奧迪研發(fā)主管 Peter Mertens 在接受Clean Technica的采訪時，痛批大眾乃至所有傳統車企。他指出ID.3中的1000萬行代碼中，沒有一行來自大眾的軟件工程師，長此以往，大眾在未來的競爭中將血流成河。
今年一月，大眾再次出現軟件問題。為了修復影響信息娛樂系統和倒車攝像頭的軟件問題，大眾將召回5.6萬輛高爾夫車型。
這并不是大眾的錯，也許是整個傳統汽車行業(yè)面臨的問題。
傳統汽車企業(yè)把握著最核心的發(fā)動機及動力系統，軟件等非核心部分大多采用外包。盡管市場上無論是自動駕駛系統還是座艙的娛樂系統，都有成熟的解決方案，但采購到實際應用之間，還有一條很深的鴻溝。
解決不了智能操作系統的傳統車企，在未來的5-10年，大概率要遭遇“諾基亞”時刻，淪為智能汽車代工廠。這是一場生死之戰(zhàn)。
在傳統汽車的組織架構中，軟件部門只是采購部門下屬的一個分支，話語權很小。要轉型智能汽車，軟件部門的地位需要提升到戰(zhàn)略高度，公司組織架構將有大幅的調整。
這項事關生死的改革，需要最高領導層全力推動，最好是另起爐灶，扔掉舊有的包袱，重新上路。
傳統車企還在摸著石頭過河，另一個對手，也要上路了。
03
互聯網的第二增長曲線
“對于特斯拉，你們看到的只是表面，我們看到的是本質，你們表面看到的是它在造汽車，它的本質是什么？它的本質是要構建它的線上技術，它的目的不是為了造車，造車只是它構建線上技術的一個載體、一個實踐、一個實驗室?！?/span>李書福很早就認識到了這點。
智能汽車的本質不是汽車，是智能。電動汽車的產生為AI提供了一個完美的宿主。人工智能誕生了70年，第一次找到了合適的大規(guī)模的應用場景。既是宿主，那就意味著隨時可以被替換。
智能汽車的代表特斯拉，能在美股市場獲得超6000億美金市值，是以下一代汽車龍頭+移動終端龍頭+AI龍頭來估值，對標的是蘋果，而非大眾寶馬奔馳。
互聯網企業(yè)也看到了這個趨勢。
“微軟離破產永遠只有18個月”，“騰訊離倒閉只有6個月”，“英偉達離倒閉只有30天”，“奇瑞離破產只有18天“，“華為總有一天會倒閉”……
CEO們的這種危機感確實不是凡爾賽。KK的《失控》為科技大佬們所追捧，只有不停地進化和重生，才能對抗熵增，延緩死亡的到來。只有智能汽車這樣的超級賽道，才能為互聯網巨頭提供足以對抗熵增的增長機會。
第二曲線應發(fā)生于第一曲線的增速拐點，而不是第一曲線的頂點。智能手機出貨量下降，線上流量見頂，存量競爭時代來臨。早在2016年，王興就提出互聯網上半場結束，進入下半場，下半場是產業(yè)互聯網的時代。在產業(yè)中尋找第二增長曲線，已是燃眉之急。
汽車的智能化，恰好需要互聯網企業(yè)的軟件能力。智能操作系統是智能汽車的核心，類似于智能手機的IOS、安卓系統。要開發(fā)汽車智能系統，需要極強的軟件開發(fā)能力和系統集成能力，這恰好是互聯網企業(yè)最擅長的?；ヂ摼W提供操作系統，傳統車企提供整車制造，一拍即合。
三股新勢力一起，整個汽車產業(yè)鏈將迎來一次重構。
04
汽車產業(yè)鏈的底層變化
傳統的汽車產業(yè)鏈是硬件主導，但智能汽車是由系統主導，硬件的地位下降到支持系統功能的實現。為了配合功能的實現，汽車底層架構正在發(fā)生變化。
傳統汽車盡管有80多個計算模塊，但是算力還不如一臺智能手機。隨著汽車智能化帶來的大量零部件電子化，以及智能駕駛的出現，汽車的電子單元越來越多，電子控制單元的數量遠超傳統汽車。越來越多的控制單元，容易導致系統不穩(wěn)定，同時，生產成本高，用戶操作復雜。
數據來源：Marklines，Strategy Analytics，中金公司，朱雀基金
走向CPU式的中央計算架構，成為汽車行業(yè)的共識。集中化使得汽車的整體架構變得更加簡單，汽車的制造成本和進入門檻也將隨之下降。
數據來源：Marklines，Strategy Analytics，中金公司，朱雀基金
智能汽車帶來的改變，不止在系統和硬件層面，產業(yè)鏈邏輯也隨著自動駕駛的到來發(fā)生了重大變化。機械時代，產業(yè)鏈遵循的是上、中、下游的組裝式邏輯。智能汽車從信息傳遞的角度出發(fā)，分為感知系統、理解規(guī)劃系統、決策系統，接近于人的信息傳遞系統。這是一種思路上的徹底轉變。
產業(yè)鏈的巨大改變，帶來了一種強烈的聲音，特斯拉產業(yè)鏈的機會，將超過蘋果產業(yè)鏈。然而，朱雀先進制造組認為，這只是一種粗略的類比，蘋果也只是代表智能手機中的高端產品，智能汽車產業(yè)鏈遠比智能手機產業(yè)鏈復雜，二者存在很大的差異。
智能汽車產業(yè)鏈橫跨汽車、電子、互聯網，涵蓋范圍比智能手機產業(yè)鏈更廣。智能汽車產業(yè)鏈內部也差異很大，既有市值超萬億的超級巨頭，也有幾十億市值的中小企業(yè)。
汽車產業(yè)鏈重塑的過程中，從儲能，到自動駕駛操作系統，再到汽車零部件的模塊化，整車制造的代工，以及智能汽車后市場，將誕生多個千億級的核心供應商。這些機會不僅僅在汽車行業(yè)，電子行業(yè)、互聯網行業(yè)，都將受益。
05
智能汽車產業(yè)鏈投資機會
智能汽車行業(yè)高速發(fā)展的過程中，將在以下環(huán)節(jié)催生重要的投資機會：1、智能汽車廠商；2、自動駕駛計算平臺；3、智能化零部件。
1、 智能汽車廠商
智能汽車進化的過程中，最大的機會來自于捕捉行業(yè)龍頭，找到下一個時代的蘋果。目前市場上有三股造車力量，以特斯拉、蔚來、理想、小鵬為代表的造車新勢力，以大眾、奔馳、吉利為代表的傳統整車廠、以華為、小米為代表的互聯網造車。
三股力量各有優(yōu)勢，新勢力沒有歷史包袱，整車廠有很強的組裝能力，互聯網有強大的軟件開發(fā)能力。誰能開發(fā)出安全、穩(wěn)定、流暢智能駕駛系統，掌握汽車組裝的質量管理能力，并具備全棧式軟硬件解決方案的能力，誰就能成為下一代的智能汽車龍頭。
2、 自動駕駛計算平臺
有足夠實力的整車制造商將開發(fā)自己的自動駕駛系統，比如特斯拉的FSD （Full Self-Driving）全自動駕駛平臺。大量的中小玩家無力自主開發(fā)計算平臺，將采用第三方的開源的計算平臺，類似于谷歌為智能手機提供開源的安卓系統。這個市場將誕生千億級別的巨頭。
目前特斯拉的FSD還無法實現完全的自動駕駛，接近于L3階段，全球的自動駕駛目前大都處在這個階段，競爭趨同。隨著數據的積累，系統的不斷迭代， 2025以后有可能實現完全的自動駕駛。
3、智能化新型零部件
智能化新型零部件的機會，主要來自智能汽車的感知系統。比如用于機器識別的汽車高級攝像頭，用于距離監(jiān)測的毫米波雷達、激光雷達，這些智能化零部件，構成了智能汽車的感知能力。
隨著智能汽車滲透率和單品價值量的提升，這些新增零部件會有一個長期、可持續(xù)的增長機會。
此外，零部件的模塊化，也存在較大的機會。隨著智能汽車的普及，也將帶動上游的鋰電池產業(yè)的需求。
智能汽車的產生，意味著汽車從交通工具走向智能終端，AI首次找到了大規(guī)模的應用場景。這個過程將催生大量的投資機會，產生多個市值超萬億的整車巨頭，以及千億的零部件供應商。
一個新的時代，已經到來。
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