科創(chuàng)板已成為目前市場(chǎng)各方關(guān)注的焦點(diǎn)。朱雀基金近日表示，推出科創(chuàng)板，一方面是中國(guó)資本市場(chǎng)改革的重大舉措，是完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)的重要一環(huán)；另一方面，可以通過(guò)直接融資渠道為科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展提供制度和資金層面的支持，使資本市場(chǎng)更好地為中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)服務(wù)。
在朱雀基金看來(lái)，基礎(chǔ)法律、制度建設(shè)完善和改革定力都是成功的關(guān)鍵。期待科創(chuàng)板可以落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和科技強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展；支持上海國(guó)際金融中心和科技創(chuàng)新中心建設(shè)；完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，補(bǔ)齊資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新的短板；進(jìn)一步推動(dòng)A股市場(chǎng)的存量改革，激發(fā)市場(chǎng)活力和保護(hù)投資者合法權(quán)益。
朱雀基金強(qiáng)調(diào)，科技板的定位應(yīng)該立足上海，面向全國(guó)，輻射全球，需要有國(guó)際化的視野。集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥、航空航天、新能源汽車等方向的獨(dú)角獸公司，Pre-IPO公司，長(zhǎng)三角地區(qū)的本地優(yōu)質(zhì)企業(yè)可能率先登陸科創(chuàng)板。
由于A股盛行概念炒作的原因之一是個(gè)人投資者比重偏高，長(zhǎng)期投資資金比重偏低。朱雀基金建議，科創(chuàng)板應(yīng)學(xué)習(xí)英美等國(guó)的成熟經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合保險(xiǎn)、養(yǎng)老稅收制度改革等，鼓勵(lì)更多的長(zhǎng)期資金進(jìn)入市場(chǎng)。同時(shí)保障信息披露的真實(shí)可靠、退市有法可依、引入集團(tuán)訴訟、徹底改革交易競(jìng)價(jià)制度等，并對(duì)惡意做空進(jìn)行監(jiān)督。
談及科創(chuàng)板投資者保護(hù)應(yīng)該具備哪些有針對(duì)性的制度安排，朱雀基金認(rèn)為，首先應(yīng)該設(shè)置投資者進(jìn)入門檻；其次，信息披露應(yīng)該更深入到公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，比如研發(fā)團(tuán)隊(duì)及其進(jìn)程；除此以外，還應(yīng)該強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任、控制杠桿交易以及退市常態(tài)化等。
朱雀基金同時(shí)強(qiáng)調(diào)，科創(chuàng)板弱化業(yè)績(jī)指標(biāo)，并不代表上市公司質(zhì)量低下，科研、技術(shù)、產(chǎn)品、技術(shù)和現(xiàn)金流等其他指標(biāo)更能反映公司的全貌，并有利于對(duì)真正的科技創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)行篩選。同時(shí)，嚴(yán)懲內(nèi)幕交易、虛假信息、市場(chǎng)操縱，完善相關(guān)民事訴訟和賠償機(jī)制是對(duì)投資者最好的保護(hù)。
朱雀基金認(rèn)為，科創(chuàng)板是我國(guó)第一個(gè)試行注冊(cè)制的場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，對(duì)A股市場(chǎng)而言意義重大。隨著資本市場(chǎng)的分層，投資者也會(huì)相應(yīng)地作出分層選擇，同時(shí)也豐富了機(jī)構(gòu)投資者的產(chǎn)品線。設(shè)立科創(chuàng)板，短期可能會(huì)帶來(lái)資金流動(dòng)性方面的影響，但長(zhǎng)期看將共同推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)繁榮。
此外，朱雀基金建議，科創(chuàng)板以及注冊(cè)制的推出，取得成功經(jīng)驗(yàn)后可推廣至A股市場(chǎng)，將解決當(dāng)前資本市場(chǎng)的根本問(wèn)題，恢復(fù)其基本功能，從而提升資本市場(chǎng)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用，為A股持續(xù)走牛奠定制度基礎(chǔ)。