以下文章來(lái)源于朱雀投資 ，作者朱雀投資

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2023年9月13日，以“可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)”為主題的第三屆ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會(huì)在上海市黃浦區(qū)綠地外灘中心舉行。來(lái)自多國(guó)的諾貝爾獎(jiǎng)獲得者、頂級(jí)專家學(xué)者代表、企業(yè)家代表、國(guó)際性機(jī)構(gòu)組織代表等重要嘉賓齊聚一堂，共話全球ESG發(fā)展趨勢(shì)，共商可持續(xù)發(fā)展前景。

會(huì)上，朱雀投資董事長(zhǎng)李華輪作“ESG投資，賦能‘綠色工業(yè)革命’” 的主旨發(fā)言。以下是演講實(shí)錄：

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朱雀投資成立于2007年，以“可持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值”為初心和愿景，近17年來(lái)，已發(fā)展成為一家專注于“雙碳領(lǐng)域”的投資管理公司，業(yè)務(wù)涉及證券市場(chǎng)、PE投資和光伏Pre-REITs等領(lǐng)域。很榮幸今天有機(jī)會(huì)參加本次大會(huì)。

2004年，聯(lián)合國(guó)首次提出ESG，要求企業(yè)將可持續(xù)發(fā)展放在重要位置，追求經(jīng)濟(jì)利益同時(shí)，要考慮環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和公司治理（Governance）等要素。經(jīng)過(guò)十余年的快速發(fā)展，在海外已相當(dāng)成熟。ESG投資理念在中國(guó)也獲得越來(lái)越多的關(guān)注和響應(yīng)。

2013年光伏行業(yè)陷入低谷，也是朱雀集中投資光伏公司的開始，在以隆基等為代表的公司持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)和資本市場(chǎng)的助力下，國(guó)內(nèi)應(yīng)用市場(chǎng)開始真正啟動(dòng)，并迅速爆發(fā)。

2018年國(guó)家“531新政”出臺(tái)后，國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)經(jīng)歷了“成人禮”，再次迎來(lái)大洗牌，提升能力同時(shí)重整了競(jìng)爭(zhēng)格局，進(jìn)一步打開了中國(guó)光伏企業(yè)在全球的發(fā)展空間。朱雀也同步完成了在光伏、電動(dòng)車領(lǐng)域的布局。2022年全球新增電力裝機(jī)容量中，可再生能源占比83%。

23年上半年，我國(guó)可再生能源裝機(jī)達(dá)到13.22億千瓦，約占我國(guó)總裝機(jī)的48.8%，歷史性超過(guò)煤電。截至目前，全球可再生能源占一次能源消費(fèi)的比例為13%，《能源變革指數(shù)藍(lán)皮書》研究顯示，要實(shí)現(xiàn)碳中和，這一比例要提高到56%，全球可再生能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模還要增長(zhǎng)超過(guò)8倍。

但光伏行業(yè)需求躍升、融資寬松，也引發(fā)了行業(yè)內(nèi)外跑步進(jìn)場(chǎng)，紛紛追求“垂直一體化”，甚至出現(xiàn)了“房地產(chǎn)化”。初步統(tǒng)計(jì)光伏行業(yè)的主產(chǎn)業(yè)鏈、輔材、設(shè)備各個(gè)環(huán)節(jié)41家重點(diǎn)上市公司近三年的融資規(guī)模， 21-23年分別已經(jīng)完成融資585億、648億、662億，23年新發(fā)布的再融資計(jì)劃合計(jì)已達(dá)722億。

市場(chǎng)擔(dān)心加大、融資收緊，和科技創(chuàng)新產(chǎn)能升級(jí)一起，正在推動(dòng)新能源行業(yè)的供給側(cè)改革，雖然難以改變24年行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的事實(shí)，但是已經(jīng)在影響24年以后行業(yè)供需狀態(tài)和競(jìng)爭(zhēng)格局的預(yù)期。

同質(zhì)化產(chǎn)能“比拼”有望消停，技術(shù)創(chuàng)新背景下的差異化產(chǎn)能將進(jìn)一步帶動(dòng)行業(yè)進(jìn)步，行業(yè)份額有望更加向堅(jiān)持正確價(jià)值觀和具備持續(xù)創(chuàng)新能力的公司集中。

上述過(guò)程也是在“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，金融作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色低碳轉(zhuǎn)型的“助推器”，有效推動(dòng)市場(chǎng)體系與產(chǎn)品完善、引導(dǎo)資金優(yōu)化配置的探索與實(shí)踐。

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改革開放機(jī)遇，市場(chǎng)化獲得資源，憑本事吃飯，歷史把極大的幸運(yùn)給了我們這一代人，加上自己的上進(jìn)心，短短3、50年見(jiàn)證了從煤油燈到太陽(yáng)能風(fēng)電的廣泛應(yīng)用，成本也迅速下降?！捌髽I(yè)家不能用微小的擔(dān)心來(lái)主宰決策，也不能因?yàn)榭床灰?jiàn)的焦慮而放棄未來(lái)的希望”。

伴生于改革開放進(jìn)程中的A股市場(chǎng)，過(guò)去30年的大邏輯是“不容錯(cuò)過(guò)”，包括城鎮(zhèn)化過(guò)程中的五朵金花、WTO、消費(fèi)升級(jí)，互聯(lián)網(wǎng)、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，醫(yī)療衛(wèi)生教育等等，可以說(shuō)“每個(gè)行業(yè)都有一個(gè)騰訊”。

而構(gòu)建新發(fā)展格局，維護(hù)國(guó)家“五大安全”的今天，投資邏輯可能正在轉(zhuǎn)變?yōu)椤安豢苫蛉薄?。全?guó)生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會(huì)強(qiáng)調(diào)，落實(shí)好碳達(dá)峰碳中和“1+N”政策體系，構(gòu)建清潔低碳安全高效的能源體系，加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，提升國(guó)家油氣安全保障能力。安全、自主、降碳正是不可或缺的關(guān)鍵一環(huán)。

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朱雀在投資中始終堅(jiān)持的四個(gè)視角，就包括有利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增益社會(huì)價(jià)值，一方面，代之以資金驅(qū)動(dòng)，隨著技術(shù)驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)型和進(jìn)步越來(lái)越強(qiáng)，我們堅(jiān)持投資于變革的推動(dòng)者、致敬推動(dòng)人類社會(huì)奔騰不息的力量。另一方面，我們相信，ESG投資必將推動(dòng)新一代企業(yè)家的成長(zhǎng)，為社會(huì)創(chuàng)造更大的福祉。

朱雀投資及旗下公募基金管理人——朱雀基金也一直踐行ESG理念，堅(jiān)持做積極的資產(chǎn)管理，100%將ESG因素納入投資決策流程。投資就是最好的溝通，去年10月，在經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的努力后，朱雀基金正式加入U(xiǎn)NPRI?！盎钴S資本市場(chǎng)，提振投資者信心”。作為客戶財(cái)產(chǎn)的管理者守護(hù)人，需要確保配置的資產(chǎn)能穿越更長(zhǎng)的周期，和極限環(huán)境下的驚濤駭浪，保值增值不被滅失。
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風(fēng)險(xiǎn)提示：內(nèi)容來(lái)源于朱雀投資。朱雀投資是對(duì)朱雀基金控股股東朱雀股權(quán)投資管理有限公司、上海朱雀資產(chǎn)管理有限公司、上海朱雀投資發(fā)展中心（有限合伙）及相關(guān)企業(yè)的總稱。朱雀基金與股東、關(guān)聯(lián)方之間實(shí)行業(yè)務(wù)隔離制度，2018年10月朱雀基金成立后，朱雀投資不再?gòu)氖滤侥甲C券基金相關(guān)業(yè)務(wù)。未經(jīng)原著作權(quán)人書面許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式轉(zhuǎn)發(fā)、翻版、復(fù)制、刊登、發(fā)表或引用。
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