來源：青島證監(jiān)局
A券商接到客戶詢問,在該券商托管的某私募基金管理人直發(fā)產(chǎn)品M凈值1.10元,但在約定開放日無法贖回。經(jīng)查發(fā)現(xiàn),該產(chǎn)品管理人提供虛假凈值,該產(chǎn)品投資場外產(chǎn)品N失敗,實際產(chǎn)品凈值接近零。進(jìn)一步了解發(fā)現(xiàn),基金管理人在銷售該產(chǎn)品時,與客戶簽訂補(bǔ)充協(xié)議,約定了較高的固定收益。因此該產(chǎn)品實際是披著私募基金外衣的“非法集資”。目前,該產(chǎn)品管理人已被司法控制,但投資人已血本無歸。
此案的風(fēng)險點(diǎn)分析:
一、“高收益”“高回扣”的誘惑。此案例中,私募基金管理人以“高收益”吸引投資者,并且放長線釣大魚,有多期多個產(chǎn)品“成功”經(jīng)驗可循,引誘投資者甚至是券商從業(yè)人員為其介紹客戶,事后主動給予介紹人高額回扣,“高收益”和“高回扣”的雙重刺激使得上當(dāng)者眾多,資金規(guī)模得以迅速擴(kuò)大,東窗事發(fā)后危害也更大。
二、對私募基金管理人直發(fā)基金產(chǎn)品模式不夠了解。普通投資者很難分清券商代銷私募基金和私募基金管理人直發(fā)基金的區(qū)別。在該案例中就出現(xiàn)私募基金管理人有意擴(kuò)大托管人A券商的義務(wù)從而誤導(dǎo)投資者的行為。