尊敬的投資者，2023年2月17日以來，中國證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布了全面實行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則，包括但不限于以下風(fēng)險需提醒各位投資者特別注意：
一、盈利能力、虧損上市相關(guān)風(fēng)險提示
主板上市公司可能存在有累計未彌補(bǔ)虧損、最近3個會計年度未能連續(xù)盈利等情形；已在境外上市的紅籌企業(yè)、未在境外上市的紅籌企業(yè)、存在表決權(quán)差異安排的企業(yè)具有差異化上市標(biāo)準(zhǔn)，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注。
二、發(fā)行定價相關(guān)風(fēng)險提示
首次公開發(fā)行主板股票可能采用直接定價或者詢價定價方式。采用詢價定價方式的，詢價對象除了證券公司等八類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者外，還包括符合一定條件的其他法人和組織、個人投資者。
采用詢價方式的，初步詢價結(jié)束后，發(fā)行人預(yù)計發(fā)行后總市值不滿足其在招股說明書中明確選擇的市值與財務(wù)指標(biāo)上市標(biāo)準(zhǔn)的，將按規(guī)定中止發(fā)行。
采用詢價方式的，定價可能超出“四個值”孰低值、同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率或者境外市場價格，投資者參與申購前應(yīng)關(guān)注投資風(fēng)險特別公告等與定價合理性相關(guān)的信息。
三、股票申購相關(guān)風(fēng)險提示
根據(jù)首次公開發(fā)行主板股票發(fā)行后總股本差異等情形，網(wǎng)上初始發(fā)行比例可能有所差別；根據(jù)網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)差異，可能存在不同的網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)鼙壤顿Y者應(yīng)當(dāng)關(guān)注。
四、超發(fā)股票相關(guān)風(fēng)險提示
首次公開發(fā)行主板股票時，發(fā)行人和主承銷商可以采用超額配售選擇權(quán)，即存在發(fā)行人增發(fā)主板股票的可能性。投資者應(yīng)關(guān)注發(fā)行公告中披露全額行使超額配售選擇權(quán)擬發(fā)行證券的具體數(shù)量。
五、終止上市
主板股票可能主動終止上市，也可能因觸及強(qiáng)制退市情形被終止上市。主動退市或因觸及交易類強(qiáng)制退市情形被終止上市的主板股票，不進(jìn)入退市整理期，直接予以摘牌；因觸及重大違法類、財務(wù)類或者規(guī)范類強(qiáng)制退市情形被終止上市的主板股票，進(jìn)入退市整理期交易15個交易日后予以摘牌。
六、表決權(quán)差異安排
主板上市公司可能設(shè)置表決權(quán)差異安排。上市公司可能根據(jù)此項安排，存在控制權(quán)相對集中，以及因每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量等情形，而使普通投資者的表決權(quán)利及對公司日常經(jīng)營等事務(wù)的影響力受到限制。
出現(xiàn)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》以及上市公司章程規(guī)定的情形時，特別表決權(quán)股份將按1:1的比例轉(zhuǎn)換為普通股份。股份轉(zhuǎn)換自相關(guān)情形發(fā)生時即生效，可能與相關(guān)股份轉(zhuǎn)換登記時點存在差異。投資者需及時關(guān)注上市公司相關(guān)公告，以了解特別表決權(quán)股份變動事宜。
七、交易規(guī)則變動風(fēng)險提示
主板普通股票及退市整理股票價格漲跌幅限制為10%，風(fēng)險警示股票為5%， 但主板股票在首次公開發(fā)行上市后的前5個交易日、進(jìn)入退市整理期的首日、退市后重新上市首日以及上交所認(rèn)定的其他情形下不實行價格漲跌幅限制，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能發(fā)生的股價波動風(fēng)險。
盤中交易價格較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%、60%，停牌10分鐘。
滬市主板網(wǎng)上投資者新股申購單位由1000股調(diào)為500股。
投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注股票集合競價和連續(xù)競價階段有效申報價格范圍的相關(guān)要求， 避免影響申報。主板連續(xù)競價階段的限價申報設(shè)置基準(zhǔn)價格±2%(或10個最小價格變動單位)的有效價格申報范圍。
八、融資融券
按照《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》發(fā)行的主板股票，上市首日即可作為融資融券標(biāo)的，投資者應(yīng)注意相關(guān)風(fēng)險。
九、紅籌企業(yè)
符合相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)可以在主板上市。紅籌企業(yè)在境外注冊，可能采用協(xié)議控制架構(gòu)，在上市標(biāo)準(zhǔn)、信息披露、分紅派息、退市標(biāo)準(zhǔn)等方面可能與境內(nèi)上市公司存在差異。
紅籌企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、運行規(guī)范等事項適用境外注冊地公司法等法律法規(guī)的，其投資者權(quán)益保護(hù)水平總體上應(yīng)不低于境內(nèi)法律法規(guī)等要求，但可能與境內(nèi)法律法規(guī)等要求為境內(nèi)投資者權(quán)益提供的保護(hù)存在差異。
十、存托憑證
紅籌企業(yè)可以發(fā)行股票或存托憑證并在主板上市。存托憑證由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在中國境內(nèi)發(fā)行，代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益。紅籌企業(yè)存托憑證持有人實際享有的權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益雖然基本相當(dāng)，但并不能等同于直接持有境外基礎(chǔ)證券。投資者應(yīng)當(dāng)充分知悉存托協(xié)議和相關(guān)規(guī)則的具體內(nèi)容，關(guān)注交易和持有過程中可能存在的風(fēng)險。
敬請投資者充分知悉和了解全面實行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則、法律法規(guī)、交易所業(yè)務(wù)規(guī)則等，注意投資風(fēng)險，審慎投資。注冊制相關(guān)制度請登錄滬深交易所等網(wǎng)站查閱。
內(nèi)容來源：滬深交易所、中國證監(jiān)會官網(wǎng)。
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