第一條 私募資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)等級由低到高順序，劃分為：R1、R2、R3、R4、R5五個(gè)等級。

第二條 將資產(chǎn)管理計(jì)劃按照下述投資類別的不同，分為固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品、期貨和衍生品類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品。

（1）投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于資產(chǎn)管理計(jì)劃總資產(chǎn)80%的，為固定收益類；

（2）投資于股票、未上市企業(yè)股權(quán)等股權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于資產(chǎn)管理計(jì)劃總資產(chǎn)80%的，為權(quán)益類；

（3）投資于期貨和衍生品的持倉合約價(jià)值的比例不低于資產(chǎn)管理計(jì)劃總資產(chǎn)80%，且期貨和衍生品賬戶權(quán)益超過資產(chǎn)管理計(jì)劃總資產(chǎn)20%的，為期貨和衍生品類；

（4）投資于債權(quán)類、股權(quán)類、期貨和衍生品類資產(chǎn)的比例未達(dá)到前三類產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)的，為混合類。

按照上述資產(chǎn)管理計(jì)劃大類，對資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)等級進(jìn)行定性劃分，賦予資產(chǎn)管理計(jì)劃初始風(fēng)險(xiǎn)評級。不同類型的資產(chǎn)管理計(jì)劃的初始評分值為：

（1）固定收益類：20分

（2）權(quán)益類：57分

（3）期貨和衍生品類：65分

（4）混合類：

1）混合類-偏股（最低投資金額不低于40萬元）：57分

2）混合類-偏債（最低投資金額不低于40萬元）：35分

其中，在產(chǎn)品的成立后定期/不定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級評定時(shí)，若偏股混合類或權(quán)益類資產(chǎn)管理計(jì)劃中80%以上非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板和北交所，初始風(fēng)險(xiǎn)評分值調(diào)整為65分。

第三條 私募資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)等級根據(jù)如下步驟進(jìn)行評分：

（一） 在初始風(fēng)險(xiǎn)評分值的基礎(chǔ)上根據(jù)附件二所列標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)增，調(diào)增后的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評分值為產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評分終值。

（二） 根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)評分終值，得出產(chǎn)品最終風(fēng)險(xiǎn)等級。

產(chǎn)品信息發(fā)生變化的，產(chǎn)業(yè)直銷與客戶服務(wù)部應(yīng)當(dāng)及時(shí)依據(jù)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等級劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行更新。


附件 朱雀基金管理有限公司私募資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)等級評分表

產(chǎn)品名稱


初始風(fēng)險(xiǎn)評分

初始風(fēng)險(xiǎn)評分值規(guī)則

得分

產(chǎn)品類型

（1）固定收益類：20分

（2）權(quán)益類：57分

（3）期貨和衍生品類：65分

（4）混合類：

1）混合類-偏股（最低投資金額不低于40萬元）：57分

2）混合類-偏債（最低投資金額不低于40萬元）：35分

其中，在產(chǎn)品的成立后定期/不定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級評定時(shí)，若偏股混合類或權(quán)益類資產(chǎn)管理計(jì)劃中80%以上非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于

創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板和北交所，初始風(fēng)險(xiǎn)評分值調(diào)整為65分。


調(diào)增指標(biāo)

調(diào)增風(fēng)險(xiǎn)評分值的規(guī)則

得分

管理人違法違規(guī)情況

+3分：最近三年曾受到行政處罰


+5分：最近三年曾被列入經(jīng)營異常名錄

+20分：被列入嚴(yán)重違法失信企業(yè)名單

托管人違法違規(guī)情況

+3分：最近三年曾因托管業(yè)務(wù)受到行政處罰


+5分：最近三年曾被列入經(jīng)營異常名錄

+20分：被列入嚴(yán)重違法失信企業(yè)名單

投資方向、投資范圍

+4分：產(chǎn)品投資于金融衍生品、其他資管產(chǎn)品（除公募基金）任意2種

+3分：產(chǎn)品投資于金融衍生品、其他資管產(chǎn)品（除公募基金）任意1種


投資標(biāo)的流動性

+5分：主要投資品種不存在公開交易市場，或因參與投資者少等因素導(dǎo)致難以在短期內(nèi)以合理價(jià)格順利變現(xiàn)


業(yè)績比較基準(zhǔn)及風(fēng)險(xiǎn)收益匹配狀況

+5分：有業(yè)績比較基準(zhǔn)且近1年產(chǎn)品的收益率小于業(yè)績比較基準(zhǔn)，波動率大于業(yè)績比較基準(zhǔn)


注：無業(yè)績比較基準(zhǔn)或成立不滿1年的產(chǎn)品不進(jìn)行此項(xiàng)評分。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性

+5分：TOF、FOF、MOM、本產(chǎn)品涉及嵌套投資其他資管產(chǎn)品（除公募基金）等情形。

 

 


鎖定期

+3分：有鎖定期但不超過6個(gè)月（含6個(gè)月）


+5分：有鎖定期長于6個(gè)月

注：鎖定期是指單筆份額自參與到可以贖回的期間

開放頻率

+0分：每季度多次開放


+3分：每季度開放

+5分：每年度開放

+7分：封閉式產(chǎn)品

估值政策、程序

+5分：不定期估值、估值方法流程不明確或存在非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)投資導(dǎo)致不易估值的


杠桿情況

+5分：結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品


止損線設(shè)置

+3分：止損線在0.8以下（不含0.8）或無止損線


成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生

當(dāng)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評級前 3 年產(chǎn)品運(yùn)作管理違規(guī)行為的累計(jì)次數(shù)：


+2.5分：1次

+5分：大于2（含）

注：新發(fā)行產(chǎn)品不進(jìn)行此項(xiàng)評分。

產(chǎn)品期限

如產(chǎn)品為封閉式：


+1分：存續(xù)期3年以內(nèi)（包含3年）；

+2分：存續(xù)期3-5年（包含5年）；

+3分：存續(xù)期超過5年；

如產(chǎn)品定期開放式，此項(xiàng)評分為0

最大回撤

1）成立未滿1年的產(chǎn)品，則計(jì)算成立以來的最大回撤；成立滿1年的產(chǎn)品，則計(jì)算近1年回撤；

成立滿2年的產(chǎn)品，則計(jì)算近2年最大回撤；成立滿3年的產(chǎn)品，則計(jì)算近3年最大回撤；

2）如為新產(chǎn)品，（a）則以同類產(chǎn)品①近1年回撤均值代替（注：剔除成立不滿1年的同類產(chǎn)品）；

(b）若同類產(chǎn)品成立均未滿1年，則以同類產(chǎn)品近6個(gè)月回撤均值代替（注：剔除成立不滿6個(gè)月的同類產(chǎn)品）：

(c)若同類產(chǎn)品成立均未滿6個(gè)月，則以成立最早的同類產(chǎn)品成立以來的最大回撤代替。

（d）若該新產(chǎn)品無同類產(chǎn)品，則不進(jìn)行此項(xiàng)評分。

 


+2分：相同期間最大回撤在同類產(chǎn)品②中處于前1/3；

+1分：相同期間最大回撤在同類產(chǎn)品中處于1/3-2/3；

+0分：相同期間最大回撤在同類產(chǎn)品中處于后1/3；

注：①同類產(chǎn)品指公司作為管理人管理的具有相同產(chǎn)品類型、相同投資類型的產(chǎn)品。

②同類產(chǎn)品指海通證券評級分類。


風(fēng)險(xiǎn)評分終值


風(fēng)險(xiǎn)等級劃分標(biāo)準(zhǔn)

風(fēng)險(xiǎn)等級風(fēng)險(xiǎn)評分終值區(qū)間R1（0,20）R2[20,40）R3[40,60）R4[60,80]R580(不含)以上

風(fēng)險(xiǎn)等級


評級日期


以下部門或人員同意上述風(fēng)險(xiǎn)評測

渠道與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部

產(chǎn)業(yè)與直銷客戶服務(wù)部

監(jiān)察稽核部

交易運(yùn)行部

基金運(yùn)營部

專戶投資部







督察長


總經(jīng)理