“大事兒不過(guò)夜，更不能過(guò)年?！?月23日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。這場(chǎng)發(fā)布會(huì)可謂“干貨”滿滿。
?公募基金持有A股流通市值未來(lái)三年每年至少增長(zhǎng)10%
?力爭(zhēng)大型國(guó)有保險(xiǎn)公司從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股，這也意味著將每年至少為A股新增幾千億元的長(zhǎng)期資金
?第二批保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)將在2025年上半年落實(shí)到位，規(guī)模不低于1000億元，后續(xù)還將逐步擴(kuò)大
?目前針對(duì)公募基金已形成初步改革方案
?2025年起將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率，預(yù)計(jì)每年合計(jì)可以為投資者節(jié)約大概450億元費(fèi)用
?強(qiáng)化對(duì)基金投資交易行為的引導(dǎo)和約束，堅(jiān)決糾治“高換手率”“風(fēng)格漂移”等過(guò)度投機(jī)行為
?上市公司去年全年分紅2.4萬(wàn)億元、回購(gòu)1476億元，創(chuàng)歷史新高
?去年12月和今年1月，預(yù)計(jì)會(huì)有超過(guò)310家公司實(shí)施春節(jié)前分紅，分紅金額約3400億元，家數(shù)、金額分別是去年同期的9倍、7.6倍
?在參與新股申購(gòu)、上市公司定增、舉牌認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等方面，給予保險(xiǎn)資管、銀行理財(cái)與公募基金同等政策待遇，積極支持相關(guān)資金投資入市
?用好用足央行互換便利工具，會(huì)同人民銀行探索實(shí)現(xiàn)常態(tài)化的制度安排
?支持證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則開展并購(gòu)重組，建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)
?支持各類外資主體參與A股市場(chǎng)，資本市場(chǎng)對(duì)外開放的大門只會(huì)越開越大
A股每年將新增幾千億元長(zhǎng)期資金
中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，六部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》（下稱《實(shí)施方案》）聚焦公募基金、商業(yè)保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金入市的卡點(diǎn)堵點(diǎn)問(wèn)題，提出了一系列的更加具體的舉措，既立足當(dāng)下，確定了各類中長(zhǎng)期資金提高投資A股實(shí)際規(guī)模、比例的一些具體、明確的指標(biāo)要求；更著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，從建立適配長(zhǎng)期投資的考核制度、投資政策、市場(chǎng)生態(tài)建設(shè)等方面作出了一些針對(duì)性的制度安排，可以說(shuō)“干貨”滿滿。
一是提升實(shí)際投資比例?！秾?shí)施方案》明確了穩(wěn)步提高中長(zhǎng)期資金投資A股規(guī)模和比例的具體安排。對(duì)公募基金，明確公募基金持有A股流通市值未來(lái)三年每年至少增長(zhǎng)10%。對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)資金，力爭(zhēng)大型國(guó)有保險(xiǎn)公司從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股，這也意味著將每年至少為A股新增幾千億元的長(zhǎng)期資金。第二批保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)將在2025年上半年落實(shí)到位，規(guī)模不低于1000億元，后續(xù)還將逐步擴(kuò)大。
二是延長(zhǎng)了考核周期。吳清表示，《實(shí)施方案》進(jìn)一步提出公募基金、國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、年金基金等都要全面建立實(shí)施三年以上長(zhǎng)周期考核，大幅降低國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司當(dāng)年度經(jīng)營(yíng)指標(biāo)考核權(quán)重，細(xì)化明確全國(guó)社?；鹞迥暌陨祥L(zhǎng)周期考核安排。
“對(duì)中長(zhǎng)期資金入市工作來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)非常重要的制度性突破，可以說(shuō)解決了多年要解決沒(méi)解決的問(wèn)題。從境內(nèi)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，這也有利于改善各類中長(zhǎng)期資金投資回報(bào)，實(shí)現(xiàn)共贏?！眳乔迮e例說(shuō)，全國(guó)社?；鹗蔷硟?nèi)參與股票投資最積極的真正的長(zhǎng)期資金，成立20多年來(lái)投資A股的平均年化收益率達(dá)到11.6%，這是很高的。主要得益于社保基金堅(jiān)持價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資，其中的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)該說(shuō)很值得認(rèn)真總結(jié)、借鑒。
三是進(jìn)一步鞏固形成了落實(shí)增量政策的合力。吳清表示，大力引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市是一項(xiàng)系統(tǒng)工程?！秾?shí)施方案》的制定過(guò)程中，中央金融辦加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部、人民銀行、金融監(jiān)管總局、社?；鹄硎聲?huì)等部門和證監(jiān)會(huì)一起緊密協(xié)同配合，共同推進(jìn)形成了剛才介紹的這些具體的、有力的政策舉措，這也是重要的、利長(zhǎng)遠(yuǎn)的制度改革。在后續(xù)落實(shí)過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加強(qiáng)溝通協(xié)作，強(qiáng)化跟蹤問(wèn)效。
吳清還表示，《實(shí)施方案》落地將進(jìn)一步提升中長(zhǎng)期資金的權(quán)益配置能力，穩(wěn)步擴(kuò)大投資規(guī)模，改善資本市場(chǎng)資金供給與結(jié)構(gòu)，鞏固資本市場(chǎng)回升向好的良好局面；也將有助于中長(zhǎng)期資金提升長(zhǎng)期投資回報(bào)，更好踐行長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、理性投資理念，實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期資金保值增值、資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行、實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)。
已針對(duì)公募基金形成初步改革方案
吳清表示，近年來(lái)，受股市波動(dòng)等復(fù)雜因素影響，特別是前兩年，部分權(quán)益類基金出現(xiàn)了一定虧損，公募基金行業(yè)中也暴露出經(jīng)營(yíng)理念偏差、公司治理存在缺陷、投資行為短期化等問(wèn)題。證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向，深入檢視剖析公募基金行業(yè)中存在的突出問(wèn)題，經(jīng)過(guò)認(rèn)真調(diào)研論證，提出了一些有針對(duì)性的改革舉措，目前已形成初步改革方案。
他從以下幾個(gè)方面進(jìn)行了詳細(xì)部署：
一是完善基金公司的治理和定位。吳清說(shuō)，加強(qiáng)黨對(duì)基金行業(yè)的全面領(lǐng)導(dǎo)，進(jìn)一步完善基金公司治理，推動(dòng)股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層勤勉盡責(zé)，牢固樹立以投資者為本的經(jīng)營(yíng)理念。系統(tǒng)改革行業(yè)考核評(píng)價(jià)體系，全面加強(qiáng)長(zhǎng)周期業(yè)績(jī)考核。進(jìn)一步健全激勵(lì)約束機(jī)制和薪酬管理制度，著力強(qiáng)化基金公司、高管、基金經(jīng)理與投資者利益的綁定，防止出現(xiàn)“重規(guī)模、輕回報(bào)”的經(jīng)營(yíng)傾向，避免片面追求規(guī)模，不重視投資者的回報(bào)。
二是強(qiáng)化功能發(fā)揮，大力發(fā)展權(quán)益類基金。吳清表示，《實(shí)施方案》明確了公募基金持有A股流通市值未來(lái)三年每年至少增長(zhǎng)10%。公募基金的改革將會(huì)有助于實(shí)現(xiàn)這樣一個(gè)每年增長(zhǎng)10%的目標(biāo)。
“我們將在公募基金改革上做以下四方面的工作。”吳清說(shuō)，推出更多適配投資者需求的產(chǎn)品，加大中低波動(dòng)型產(chǎn)品創(chuàng)新力度，實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)；加快推進(jìn)指數(shù)化投資發(fā)展，制定促進(jìn)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案，實(shí)施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊(cè)機(jī)制，原則上從受理之日起5個(gè)工作日內(nèi)完成注冊(cè)，進(jìn)一步便利各類中長(zhǎng)期資金投資市場(chǎng)；強(qiáng)化監(jiān)管分類評(píng)價(jià)引導(dǎo)，提高權(quán)益類基金規(guī)模占比和長(zhǎng)期業(yè)績(jī)等指標(biāo)在監(jiān)管分類評(píng)價(jià)當(dāng)中的權(quán)重，引導(dǎo)基金公司將每年利潤(rùn)的一定比例自購(gòu)旗下的權(quán)益類基金；督促提升核心投研能力，建立基金公司投研能力評(píng)價(jià)制度，引導(dǎo)基金公司強(qiáng)化投研核心能力建設(shè)，切實(shí)提高大類資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
三是加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，切實(shí)保護(hù)投資者利益。吳清表示，完善股東股權(quán)、人員管理、市場(chǎng)退出等重點(diǎn)領(lǐng)域法律法規(guī)。強(qiáng)化對(duì)基金投資交易行為的引導(dǎo)和約束，堅(jiān)決糾治“高換手率”“風(fēng)格漂移”等過(guò)度投機(jī)行為，加大對(duì)違法違規(guī)行為查處力度，嚴(yán)厲打擊基金投資中的各類違法違規(guī)行為，加強(qiáng)基金公司信息披露的社會(huì)監(jiān)督，進(jìn)一步營(yíng)造風(fēng)清氣正的行業(yè)文化。
“目前，證監(jiān)會(huì)還在進(jìn)一步加強(qiáng)調(diào)研，聽取包括行業(yè)機(jī)構(gòu)、投資者等各個(gè)方面對(duì)改革方案的意見(jiàn)建議，也會(huì)抓緊修改完善，盡快落地實(shí)施?！眳乔逭f(shuō)。
從資產(chǎn)端、交易端、機(jī)構(gòu)端進(jìn)一步加大政策供給
吳清表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將從資產(chǎn)端、交易端、機(jī)構(gòu)端進(jìn)一步加大政策供給，努力營(yíng)造更加有利于長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、理性投資的市場(chǎng)生態(tài)。
一是在資產(chǎn)端著力推動(dòng)提升上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值。吳清說(shuō)，去年，證監(jiān)會(huì)制定了上市公司市值管理指引，出臺(tái)了鼓勵(lì)分紅、回購(gòu)等政策和規(guī)則，上市公司全年分紅2.4萬(wàn)億元、回購(gòu)1476億元，這些都創(chuàng)了歷史新高。
“歲末年初，我們也堅(jiān)決落實(shí)新‘國(guó)九條’關(guān)于一年多次分紅、春節(jié)前分紅的部署要求，今年多次分紅的企業(yè)已經(jīng)有不少，春節(jié)前分紅的企業(yè)也有很多，引導(dǎo)推動(dòng)有條件的上市公司給投資者過(guò)年‘發(fā)紅包’?！眳乔逭f(shuō)，去年有分紅條件的上市公司有九成都已經(jīng)分紅。今年春節(jié)前的2個(gè)月，也就是去年12月和今年1月，預(yù)計(jì)會(huì)有超過(guò)310家公司實(shí)施春節(jié)前分紅，分紅金額大概會(huì)在3400多億元，家數(shù)、金額分別是去年同期的9倍、7.6倍。目前，滬深300股息率達(dá)到3%，明顯高于10年期國(guó)債收益率，權(quán)益市場(chǎng)的投資價(jià)值進(jìn)一步凸顯。
吳清說(shuō)，證監(jiān)會(huì)也將進(jìn)一步把好市場(chǎng)入口關(guān)、出口關(guān)，提升資本市場(chǎng)制度包容性、適應(yīng)性，進(jìn)一步增加優(yōu)質(zhì)上市公司供給，支持更多標(biāo)桿性高科技企業(yè)登陸A股市場(chǎng)。同時(shí)，加強(qiáng)上市公司持續(xù)監(jiān)管，特別是進(jìn)一步完善治理，不斷提升上市公司信息披露質(zhì)量，進(jìn)一步多措并舉做強(qiáng)活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)。上市公司也要進(jìn)一步增強(qiáng)主動(dòng)回報(bào)投資者意識(shí)，更好通過(guò)現(xiàn)金分紅、回購(gòu)注銷、股東增持等一些方式提高自身的吸引力，為市場(chǎng)提供更多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。這是市場(chǎng)重要的基礎(chǔ)。
二是在交易端不斷豐富適合中長(zhǎng)期投資的產(chǎn)品和工具供給。“也就是要做強(qiáng)投資。”吳清說(shuō)，允許公募資金、商業(yè)保險(xiǎn)資金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、年金基金、銀行理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)投資者作為戰(zhàn)略投資者更加積極參與上市公司定增等。在參與新股申購(gòu)、上市公司定增、舉牌認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等方面，給予保險(xiǎn)資管、銀行理財(cái)與公募基金同等政策待遇，積極支持相關(guān)資金投資入市。用好用足央行互換便利工具，會(huì)同人民銀行探索實(shí)現(xiàn)常態(tài)化的制度安排。
三是在機(jī)構(gòu)端推動(dòng)不斷提升專業(yè)服務(wù)能力。吳清表示，支持證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則開展并購(gòu)重組，建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。去年以來(lái)，已經(jīng)有一些頭部機(jī)構(gòu)并購(gòu)重組取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
他說(shuō)，證監(jiān)會(huì)還將引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)加大人力、研究、交易以及資本等方面資源投入，提升對(duì)養(yǎng)老金、商業(yè)保險(xiǎn)資金等各類中長(zhǎng)期資金的服務(wù)能力，也包括對(duì)所有投資者的服務(wù)能力；抓緊完善基金投顧規(guī)則制度體系，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，為投資者提供更好的資金規(guī)劃、資產(chǎn)配置服務(wù)。
“建設(shè)良好的資本市場(chǎng)生態(tài)，是市場(chǎng)各方的共同期待，也有非常多的內(nèi)容。證監(jiān)會(huì)責(zé)無(wú)旁貸，將全力做好?！眳乔逭f(shuō)，證監(jiān)會(huì)將持之以恒，久久為功，持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)生態(tài)改善，使各類資金都愿意到這個(gè)市場(chǎng)來(lái)，并且能夠在這兒留得住、發(fā)展得好。
支持各類外資主體參與A股市場(chǎng)
吳清表示，從外資參與A股市場(chǎng)投資交易的情況來(lái)看，截至去年底，有866家QFII獲得了投資資格，外資通過(guò)QFII、滬深股通這兩個(gè)渠道共持有A股大約3萬(wàn)億元人民幣。
“可以說(shuō)，外資是目前A股市場(chǎng)的重要資金來(lái)源之一。外資中有相當(dāng)一部分是中長(zhǎng)期資金，包括相當(dāng)多全球知名的主權(quán)基金、養(yǎng)老金、公募基金、商業(yè)保險(xiǎn)資金等，多年來(lái)積極參與A股市場(chǎng)，也對(duì)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展作出了貢獻(xiàn)。”吳清說(shuō)。
吳清強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化改革方向，堅(jiān)持改革和開放相統(tǒng)一，為國(guó)際投資者打造良好的投資環(huán)境，支持各類外資主體參與A股市場(chǎng)，資本市場(chǎng)對(duì)外開放的大門只會(huì)越開越大。
下一階段，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步增強(qiáng)政策的穩(wěn)定性、透明度和可預(yù)期性，進(jìn)一步提高跨境投融資的便利性，提升A股投資吸引力，包括進(jìn)一步優(yōu)化合格境外投資者制度，完善資本市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制；豐富跨境投資和風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品供給；持續(xù)強(qiáng)化與國(guó)際投資者的溝通聯(lián)系，推動(dòng)解決外資機(jī)構(gòu)的關(guān)切、合理訴求等，進(jìn)一步完善相關(guān)機(jī)制；加強(qiáng)資本市場(chǎng)開放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。
保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)基金第二批試點(diǎn)規(guī)模擬定1000億元 準(zhǔn)備春節(jié)前先批500億元
肖遠(yuǎn)企表示，從保險(xiǎn)資金運(yùn)用來(lái)看，資本市場(chǎng)和未上市企業(yè)是主要投資方向。目前，股票和權(quán)益類基金投資占比12%，未上市企業(yè)的股權(quán)投資占比9%，兩類加起來(lái)21%。這反映出保險(xiǎn)資金作為耐心資本、長(zhǎng)期資本在投資長(zhǎng)期方面的優(yōu)勢(shì)和決心。
肖遠(yuǎn)企表示，保險(xiǎn)公司投資股票還具有較大的潛力和空間，將進(jìn)一步優(yōu)化完善保險(xiǎn)資金投資政策，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金穩(wěn)步提升股市投資比例，特別是大型國(guó)有保險(xiǎn)公司要發(fā)揮“頭雁”作用，力爭(zhēng)每年新增保費(fèi)30%用于投資股市，力爭(zhēng)保險(xiǎn)資金投資股市比例在現(xiàn)有基礎(chǔ)上繼續(xù)穩(wěn)步提高。
2023年10月，金融監(jiān)管總局批復(fù)同意了中國(guó)人壽和新華人壽兩家保險(xiǎn)公司試點(diǎn)發(fā)起設(shè)立證券投資基金，規(guī)模500億元，投資股市并且長(zhǎng)期持有。
“基金設(shè)立一年多來(lái)，運(yùn)行比較順利，實(shí)現(xiàn)了效益性、安全性、流動(dòng)性的綜合動(dòng)態(tài)平衡。”肖遠(yuǎn)企說(shuō)，據(jù)了解，基金收益還是很可觀的，他們也繼續(xù)看好股市投資價(jià)值。
“目前，其他保險(xiǎn)公司也在積極踴躍申請(qǐng)參與試點(diǎn)。我們對(duì)第一批試點(diǎn)的投資情況進(jìn)行了調(diào)查研究，認(rèn)為很有必要，所以將全力予以支持。”肖遠(yuǎn)企表示。
肖遠(yuǎn)企表示，第二批試點(diǎn)在機(jī)制上會(huì)比第一批試點(diǎn)更加靈活?；鹂梢允菃为?dú)發(fā)起設(shè)立，即單獨(dú)一家保險(xiǎn)公司發(fā)起設(shè)立，也可以由兩家或者兩家以上保險(xiǎn)公司聯(lián)合發(fā)起設(shè)立。
“第二批試點(diǎn)規(guī)模擬定1000億元，準(zhǔn)備春節(jié)前先批500億元。”肖遠(yuǎn)企說(shuō)，后續(xù)還將根據(jù)保險(xiǎn)公司意愿和需要，逐步擴(kuò)大參與試點(diǎn)的保險(xiǎn)公司數(shù)量和基金規(guī)模。
對(duì)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)周期考核制度進(jìn)行修訂 進(jìn)一步推動(dòng)保險(xiǎn)資金入市
具體來(lái)看，一是進(jìn)一步提高經(jīng)營(yíng)效益類指標(biāo)中長(zhǎng)周期的考核權(quán)重。其中，凈資產(chǎn)收益率的長(zhǎng)周期指標(biāo)考核權(quán)重調(diào)整至不低于60%，這樣的話能增加更多資金，中長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，能使考核周期更加適配長(zhǎng)周期資金的投資周期，從而進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期資本的屬性。
二是實(shí)施國(guó)有資本保值增值指標(biāo)的長(zhǎng)周期考核，通過(guò)長(zhǎng)短期相結(jié)合的考核方式，促進(jìn)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司加大中長(zhǎng)期投資力度，實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益穩(wěn)定增長(zhǎng)和國(guó)有資本的保值增值。
三是推動(dòng)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司提高投資管理能力，鼓勵(lì)引導(dǎo)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)投資管理，提升資金長(zhǎng)期的運(yùn)作能力。
“我們相信這一系列舉措將有利于引導(dǎo)推動(dòng)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司更加注重穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，更好開展長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，更有效發(fā)揮保險(xiǎn)資金市場(chǎng)的穩(wěn)定器和經(jīng)濟(jì)助推器的作用，為我國(guó)資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展注入更多的動(dòng)力。”廖岷說(shuō)。
優(yōu)化完善全國(guó)社?；鹜顿Y管理制度
一是優(yōu)化完善全國(guó)社?；鹜顿Y管理制度，修訂了全國(guó)社?；鹁硟?nèi)投資有關(guān)管理辦法，而且向社會(huì)公開征求了意見(jiàn)。對(duì)于社會(huì)各界反饋的意見(jiàn)，財(cái)政部正在抓緊研究吸收，待履行程序以后，將盡快正式和大家見(jiàn)面。修訂后的辦法結(jié)合金融市場(chǎng)最新的發(fā)展形勢(shì)，優(yōu)化了不同投資品種的比例，進(jìn)一步提高了全國(guó)社?；鹜顿Y的力度和靈活度。
二是健全全國(guó)社保基金投資運(yùn)營(yíng)長(zhǎng)周期考核體系?！拔覀円舱谘芯客晟迫珖?guó)社保基金的長(zhǎng)周期考核體系，細(xì)化完善了5年以上的長(zhǎng)周期考核機(jī)制要求，擬從風(fēng)險(xiǎn)管理、保值增值等不同的維度對(duì)基金投資運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行考核，兼顧基金短期的投資收益和長(zhǎng)期保值增值的目標(biāo)，筑牢長(zhǎng)周期的投資理念，真正有力地支持我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定的發(fā)展?！绷吾赫f(shuō)。
持續(xù)完善全國(guó)社會(huì)保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)職業(yè)年金基金的投資政策
人力資源社會(huì)保障部副部長(zhǎng)李忠在發(fā)布會(huì)上表示，在推動(dòng)社?；鹗袌?chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，安全性始終是人力資源社會(huì)保障部第一位的考量。下一步，人力資源社會(huì)保障部將在確?；鸢踩那疤嵯拢凑找?guī)范、穩(wěn)健、專業(yè)化、市場(chǎng)化運(yùn)作的原則，更加注重基金中長(zhǎng)期收益，健全長(zhǎng)周期考核機(jī)制，持續(xù)完善全國(guó)社會(huì)保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)職業(yè)年金基金的投資政策，健全投資監(jiān)管體系，推動(dòng)基金取得穩(wěn)健投資收益。通過(guò)科學(xué)合理的資產(chǎn)配置與穩(wěn)健的投資策略，能夠?qū)崿F(xiàn)社?；鸨Ｖ翟鲋怠?/p>
提升兩項(xiàng)支持資本市場(chǎng)貨幣政策工具使用的便利性 適時(shí)推動(dòng)工具擴(kuò)面增量
中國(guó)人民銀行黨委委員鄒瀾在發(fā)布會(huì)上介紹了兩項(xiàng)支持資本市場(chǎng)的貨幣政策工具的新進(jìn)展。他表示，目前，兩項(xiàng)工具實(shí)施進(jìn)展順利，對(duì)維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行、提振市場(chǎng)信心發(fā)揮了重要作用。
鄒瀾表示，證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，股票回購(gòu)增持再貸款兩項(xiàng)工具，遵循市場(chǎng)化法治化原則，以提升上市公司和行業(yè)機(jī)構(gòu)的融資能力和投資能力為政策目標(biāo)，支持這些機(jī)構(gòu)更好地發(fā)揮市值管理和維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的作用，增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。同時(shí)，這兩項(xiàng)工具也體現(xiàn)了中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定職能的拓展和新探索，未來(lái)還將探索常態(tài)化的制度安排。
他表示，下一階段，中國(guó)人民銀行將會(huì)同有關(guān)部門根據(jù)前期的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)開展情況，不斷優(yōu)化相關(guān)政策，提升工具使用的便利性，適時(shí)推動(dòng)工具擴(kuò)面、增量。相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)可以根據(jù)需要，隨時(shí)獲得足夠的中長(zhǎng)期資金來(lái)增加投資。
1月操作的550億元證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利 行業(yè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)可以隨時(shí)用于融資增持股票
鄒瀾介紹了兩項(xiàng)支持資本市場(chǎng)的貨幣政策工具的新進(jìn)展。他表示，目前，兩項(xiàng)工具實(shí)施進(jìn)展順利，對(duì)維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行、提振市場(chǎng)信心發(fā)揮了重要作用。
鄒瀾介紹，證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利已經(jīng)開展了兩次操作，合計(jì)金額1050億元。去年10月操作的500億元，已經(jīng)全部用于融資增持股票；今年1月操作的550億元，行業(yè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)可以隨時(shí)用于融資增持股票。
鄒瀾表示，在多方面政策的支持下，證券公司自營(yíng)股票投資規(guī)模明顯增長(zhǎng)。經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的磨合，這項(xiàng)工具各方面的業(yè)務(wù)流程已經(jīng)完全順暢。在充分的政策空間和《實(shí)施方案》帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模和響應(yīng)速度都將會(huì)有較大提升。
股票回購(gòu)增持貸款受到廣泛歡迎 金融機(jī)構(gòu)已與近800家上市企業(yè)及主要股東達(dá)成合作意向
鄒瀾表示，股票回購(gòu)增持貸款受到了市場(chǎng)廣泛歡迎。為進(jìn)一步發(fā)揮政策工具穩(wěn)定資本市場(chǎng)的作用，中國(guó)人民銀行結(jié)合市場(chǎng)關(guān)切，不斷優(yōu)化股票回購(gòu)增持再貸款政策安排，尤其是針對(duì)貸款比例、期限等核心政策要素，已經(jīng)將申請(qǐng)貸款時(shí)的自有資金比例要求從30%降至10%，將貸款最長(zhǎng)期限由1年延長(zhǎng)到3年，并且鼓勵(lì)銀行發(fā)放信用貸款，便利銀行開展貸款業(yè)務(wù)，充分滿足上市公司市值管理的融資需求。
近日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開股票回購(gòu)增持再貸款座談會(huì)。鄒瀾介紹，座談會(huì)上，金融機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，主動(dòng)開展市值管理的上市公司都是經(jīng)營(yíng)效益比較好、管理層對(duì)自身業(yè)務(wù)發(fā)展有充分信心的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。股票回購(gòu)增持貸款有望成為銀行業(yè)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)將以政策工具實(shí)施為契機(jī)，充分發(fā)揮客戶和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)完善對(duì)上市公司和主要股東全方位、綜合性的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀行和企業(yè)的共同發(fā)展。
“截至目前，金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)和近800家上市企業(yè)及主要股東達(dá)成了合作意向，已經(jīng)有超300家上市公司公開披露打算申請(qǐng)股票回購(gòu)增持貸款，金額上限超過(guò)600億元，市值百億以上的公司占比超四成，貸款按照利率優(yōu)惠的原則定價(jià)，平均利率水平約為2%?！彼硎?。
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